金融衍生工具市场的国际监管合作

近些年来,金融衍生品交易等金融创新行为促进了国际金融关系的多样性和复杂性,这在客

观上要求国内金融监管体制对国际金融市场的一体化趋势作出回应,积极参与国际合作,为国内衍生品市场的稳定创造良好的国际环境。它不仅要求内国法引入各国通行的监管标准,为市场参与者创造公平的竞争平台;同时,它还要求国内监管机构加强与他国监管机构间的信息交流, 共同处理具有跨国性质的事件并参与到国际组织全球化监管标准制定的过程中。

一、规则性监管协调

　　传统上,政府间金融衍生品交易监管合作是规则导向的,主要通过双边或多边的条约、谅解备忘录进行。也就是说,监管合作是在信息共享的基础上,通过积极的政策协调和技术援助,采取一致的宏观经济政策立场并充分考虑各国国内的政策架构和监管措施,从而寻求监管目标统一的政策融合过程。 [1] 这种协调方式可以在较长时间内保持制度的一致性、连贯性,因此它不但有利于监管机构进行定期磋商,预防危害市场秩序行为的发生,它还有利于交易者对其行为的后果作出合理预期。

在国际上,通过规则来协调国家间衍生品交易监管的机构主要有国际互换与衍生工具协会